郭明錤唱衰AirPods 3出货量,点名这两家台厂恐成输家

中资天风证券知名分析师郭明錤稍早发布最新报告指出,2021年AirPods出货量将呈现衰退;苹果(Apple)即将推出的新款AirPods 3需求降低于市场预期。郭明錤认为,AirPods耳机出货量下滑主因是因为面临了市场激烈竞争,且欠缺生态保护,而出货量下滑的情况下,主要输家为SMT方案商华通与耀华。

不过,郭明錤也认为,整体真无线蓝牙耳机(TWS)市场仍在增长阶段,建议投资人可将关注焦点逐渐从AirPods转移至非AirPods耳机上。不过,虽然非AirPods快速增长,但因下游竞争激烈,故郭明錤认为上游的长期投资价值普遍优于下游,并建议投资人关注主芯片供应商的长期趋势,包括高通(Qualcomm)、络达/联发科、瑞昱、智微与桓玄科技。

根据郭明錤最新的调查显示,AirPods 1–3Q21出货量将衰退约25% YoY至5,500万部,即便预计在3Q21大量出货的新款AirPods 3市场需求较预期佳而让4Q21 AirPods出货量能YoY持平至2,300万部,2021年AirPods出货量也将衰退至约7,800万部(vs. 2020年的9,000万部)。

在产品组合方面,郭明錤预测AirPods 2在3Q21的出货量显著减少至约300万部(vs. 3Q20的1,200万部),主要原因可能是产品转换所致。不过现在仍难判定AirPods 2是否会在AirPods 3大量生产后结束生产,Apple的两难在于,如果AirPods 2降价卖可能将影响AirPods 3需求,但如果没有更低价的AirPods机型,将不利AirPods出货量。

另外,郭明錤认为,Apple的头戴式耳机AirPods Max对AirPods整体出货量帮助有限,年出货量约100万部。

AirPods耳机的需求衰退,最主要的原因就在于TWS低价机型增长快速;根据调查显示,全球销售前10大TWS机型,有超过50%的售价低于50美元,端看AirPods最便宜机型就要149美元。也因此低价机型增长速度将持续加快。

(首图来源:科技新报)