就在内存大厂旺宏于27日公布2021年第2季营收表现之后，美系外资就发布最新研究报告指出，在第2季财报优于预期，而且在下半年旺宏的内存产品包括NOR/SLC NAND的价格都呈现上涨走势的情况下，再加上旺宏宣布的扩产计划，都显示未来内存市场的运营表现。因此，重申旺宏“买进”的投资评级，并给予每股新台币54元的目标价。
旺宏第2季财报显示，营收来到新台币114.26亿元，较第1季增加19%，较2020年同期增加23%，为史上次高记录。毛利率39.1%，较第1季增加4.8个百分点，较2020年同期也增加4.1个百分点，税后纯利润19.25亿元，较第1季增加1.1倍，较2020年同期大幅增长45%，每股EPS为1.04元。
而对于旺宏第2季的财报表现，美系外资指出，因为营收较第1季增加19%，较2020年同期增加23%，为史上次高记录的情况下，使得每股EPS为1.04元较先前该外资预期的0.94元高出11%，更优于市场预期的每股0.862元。毛利率39.1%，较第1季增加4.8个百分点，较2020年同期也增加4.1个百分点，这是受到更好的产品组合以及更好的价格所推动，这也印证了预期内存市场价格持续看涨的趋势。
而接下来的下半年，预期在目前市场库存都开始逐渐耗尽，使得旺宏的内存产品，包括NOR/SLC NAND的价格都呈现上涨走势，加上因为旺宏看好未来的需求表现，宣布将斥资新台币415亿元，用于Fab5b的3D NAND Flash和高级NOR Flash等产品的扩产，最快将自2023年第1季开始对营收有所贡献的情况下，对于旺宏的运营动能将有所注资。因此，给予每股新台币54元的目标价。
(首图来源：旺宏提供)