美国美联储升息预期加速，美债收益率飙至两年高点，台股挂牌债券ETF收益率水准跟着提升，元大美债20年ETF第一阶段公告将在2月22日除息，每单位预估配息0.23元，预计3月21日分配收益。
元大投信表示，观察2004年及2016年美联储升息阶段，美国国债市场在升息前修正后，升息期间皆转向偏多趋势。彭博信息统计，2004年5月至2006年6月，元大美债20年ETF所关注的ICE美国政府20 年期债券指数，累计涨幅达12.1%，其后2016年11月至2018年12月的升息循环，该指数涨幅也有6.2%。
法人表示，近期市场预测美联储加速紧缩，债券价格再现震荡，考量美联储管控市场风险及政策透明度的操作习惯，实际货币政策应比预期温和，债券价格已有过度修正的情形，加上目前美国国债价格为近年的相对低点，以过去经验来看，即使是升息环境，美国国债长期投资仍交出正报酬，在目前债券价格偏低，收益率上涨的情况，是进场布局美国国债ETF的不错时机。
以元大美债20年ETF观察，最近三次除息，从2021年第2季至2021年第4季的金额皆为0.22元，今年2月配息金额随债市收益率走升，增加到0.23元，也是2020年2月当季配息0.23元以来最多，并将在2月18日公布元大美债20年ETF第二阶段配息评价的结果。
看准债券价格下跌，收益率走升，近期投资人已抢先低接债券ETF。柜买中心统计，今年以来到2月7日为止，元大美债20年ETF日均量增加到1,815张，较去年第4季的均量534张，增长超过239%。
元大投信建议，投资人应对行情震荡，可在股票部位外，适度布局债券资产；对于升息题材有兴趣的投资人，还能同步留意银行债ETF信用利差收敛的投资机会，元大10年IG银行债ETF预计同步在2月22日除息，每单位预估配息0.36元。
元大投信提醒，投资人参与ETF配息时，除息交易会将配息金额自ETF净值中扣除，因此投资人关注ETF的配息表现外，应同步留意其报酬表现，另当ETF的配息率较高时，可能因市场短期购买热潮增加而有溢价偏高的情形，交易前须留意ETF折溢价状况。
（首图来源：shutterstock）