高端应用有支撑,驱动IC运营拼转型

受到中国市场封控、疫情等影响,消费性电子产品需求疲弱至今,像手机、电视、家电等特别明显,无论是在供应链停工、物流、通胀等因素干扰下,第2季都恐燃烧到上游IC设计群体。

尽管目前大多未出现砍单,多递延到后面再行拉货,但大环境因素或多或少会让驱动IC群体运营有压力,惟影响层面就有个别差异,相对也多少可从产品组合及产品发展策略其中窥见一二。

就价格来看,驱动芯片价格各异,像是低端LCD驱动IC、TDDI等产品价格下滑中,但高端、利基型产品相对有支撑。

目前市场上需求面较强的多着力在高端产品,业内人士指出,由于高端、旗舰级产品多是品牌厂聚焦的范畴,也大多是去年开发蓝图其中的主力产品,且通胀之下,对于中低端级的消费力道首当其冲,高端与收入较高的群体受影响层面相对低。

依照目前订单状况来看,像是电竞与高端笔记本与屏幕,玩家对于价格敏感度较低、商用机型也因远程与企业需求见带动效益,另外,车用的需求同样受到新能源车所加持,整体来说,对于驱动IC群体来说,OLED、Mini LED、车用产品线变得相当重要。

以驱动IC大厂联咏来看,OLED产品与面板厂合作紧密,相关产品取得产能量也优于去年,包含OLED的屏下指纹识别、OLED TDDI(驱动与触摸集成芯片)、穿戴用的OLED驱动芯片,也已经进入量产,预期今年也将陆续扩大客户群、并发酵贡献。

除此之外,车用产品方面,联咏也已经打入不少车厂供应链,且车用面板对于画质要求高,大多采用FHD方案,其中就需要采用两颗TDDI方案。另外车内屏幕增加之下,也使得用量提升。

整体来说,联咏产品线多样,像Mini LED驱动芯片用于户外大型看板等商机,其也有产品开始出货贡献,尽管贡献度仅个位数,但也有利于分散产业风险。

硅创产品应用别多着力在工控、AIoT、车用等利基型领域,客户较分散,因此目前客户需求相对稳。而AIoT产品从无屏幕升级到有屏幕的趋势,使得市场占有率也逐步提升。车用产品占营收大约1成左右,贡献也逐步抬高放大,相对消费性产品则见更为稳定。

而联咏、硅创首季财报也有亮眼表现,联咏单季毛利率与去年第4季相较仅微幅小降,每股盈余来到18.3元,写下历史次高,仅低于去年第3季的20.17年旺季表现。硅创首季每股盈余来到11.82元,为历史同期新高。

尚未公布首季财报的天钰,首季营收来到59.62亿元,创历史第三高成绩,法人也预期,单季毛利率受到产品组合与部分产品价格调整下,较去年第4季微幅下降,获利则较去年第4季小降、并优于去年同期成绩,来到同期新高水准。

市场预期,天钰在大尺寸驱动IC持续争取市场占有率,且天钰旗下子公司天德钰OLED手环产品线也陆续放量贡献中,有机会抵消小尺寸需求疲软的态势。

至于手机比重较高的敦泰来看,首季淡季明显,加上单季毛利率受到成本压力下,来到39.6%,相较去年第4季49.6%大幅下降,每股盈余3.57元,不如去年第4季与去年同期表现。运营表现相对同业来说较有压。

短期运营虽有扰,但就长期运营策略来说,敦泰也持续往车用、工业、穿戴设备、笔记本及平板电脑等领域开发及推广,盼增未来动能。

整体来说,驱动IC群体由于产品组合与运营策略不一,短期来说,市场预期,第2季营收力拼与去年第4季持稳到小幅增长,毛利率则大多呈当下滑趋势,幅度则依照新产品与高端产品放量贡献度而定,像是产品线较多样的联咏相对有支撑力道,后续则应持续关注疫情变化。

(首图来源:Unsplash)