BMC市况当前仍不明朗,外资下修信骅目标价至1,550元

根据美系外资最新发出的研究报告显示,信骅科技在远程服务器管理芯片(BMC)芯片市场前景仍不明朗,加上继2022年第三季营收较第二季有所下滑,接下来的第四季营收要到10月份才会有较回稳的表现情况下,因为供应链调查,在近期一个月中订单数约有5%的修正,使得接下来营收可能低于该望资预期的水准,使得该外资调降信骅科技的目标价,由原本的每股新台币2,105元,来到1,550元。

报告指出,因为新服务器平台的转移,使得信骅科技旗下28纳米制程的远程服务器管理芯片──AST2600预期将在2023年底前的销量增加30%,这是因为包括AMD新服务器处理器Genoa,以及英特尔的Eagle Stream服务器处理器两者将在2022年到2023年间开始增量的原因所导致。因此,就此状况来看,信骅科技应该最坏的情况已经逐渐过去。

不过,考虑到信骅科技在第三季有中高个位数百分比的季营收下滑,也代表着公司的营收还在面临库存调整阶段,使得短期的供应链,包括美国客户方面前景表现仍不稳定。另外,公司先前在说明会上所提供的财报预测数字,重申了2022年营收收将增加45%,这表接下来2022年的剩下来的各月份必须每个月有平均4.7亿元营收表现。

只是,在远程服务器管理芯片现阶段市况仍不明朗,使得新骅科技的市盈率预估在2022年及2023年为27及25倍的情况下,基于以上的因素考量,该外资给予信骅科技“落后大盘”的投资评级,并将每股目标价由2,105元,下调至1,550元。

(首图来源:科技新报摄)