芯片代工龙头台积电今日2022年第三季线上说明会指出，市场需求方面，持续观察到消费终端市场需求转弱的现象，其他终端市场如数据中心、车用电子相关应用等需求目前保持稳定。不过，近来仍注意到未来调整的可能性。
台积电指出，尽管持续性的库存调整也将对台积电产生影响，但是相较整个半导体产业，台积电的业绩波动幅度预计将较为稳定，且更具弹性，此归功于三个关键因素，这也是台积电于集成电路制造服务产业的核心优势。首先，相较于过去几年，台积电在技术领先地位和竞争差异化上更加坚实，台积电借此仍能在半导体产业周期中维持业务进展，并促使我们的客户在其终端市场中获得成功。
第二，通过台积电完整的设计生态系统统和优化的制程技术，能够应对、掌握运算需求的结构性增长，并创建高性能计算的强大产品组合。第三，台积电和客户维持着长期的策略伙伴关系，我们将继续与客户在技术发展、产能规划和定价方面密切合作，以支持他们的长期需求和增长。
因此，除了N7，我们持续看到市场对领先制程的强劲需求，且对成熟制程具有差异化的特殊技术需求依然稳固。由于智能手机和个人计算机 (PC) 等终端市场疲软，以及客户的产品进度延迟。从2022年第四季开始，台积电的N7/N6产能利用率将不再处于过去三年的高点，我们预期这种情况将延续到2023上半年。另外，半导体供应链库存需要几季才能重新平衡达到较健康的水准，因此台积电相应调整N7/N6资本支出。我们认为，市场对N7/N6的需求较倾向周期性因素，而非结构性现象，对N7/N6的需求预计将在2023下半年回升。
台积电进一步强调，就长期而言，台积电继续与客户密切合作，开发特殊和具差异化的技术，并有信心在未来几年内推升另一波结构性需求浪潮，并回填我们的N7/N6产能。7纳米家族将继续成为台积电大规模，且被长期需求的制程技术。因为市场对于由智能手机和高性能计算 (HPC) 所支持的5纳米制程的需求持续增加，进而平衡了客户持续进行库存调整所带来的影响。预期台积电的业绩在2022年第四季将持平，若以美元计，台积电年增长率将落在mid-thirties百分比区间 (30%~40%中间范围)。
随着N5、N4P、N4X技术成功量产，以及即将量产的N3技术，2023年台积电将继续扩大客户产品组合和潜在市场。因此，尽管半导体库存的持续调整将影响我们2023年上半年的产能利用率。但台积电仍预期，在对领先及具差异化的先进制程与特殊制程技术的强劲需求之下，2023年仍将是台积电增长的一年。
库存方面，台积电的客户和供应链正持续进行库存调整，预计半导体供应链库存水位于2022年第三季达到高峰，并自第四季开始趋缓。我们认为这需要几季的时间，经过2023上半年，才能重新平衡到较健康的水准。
(首图来源：科技新报摄)