美国再度迎来超级财报周,但这次想在财报电话会议上含混其词,为差劲业绩做掩饰的企业可得小心,因为分析师已开始运用算法,从公司高层的谈话中寻找实际运营状况的蛛丝马迹。美银美林研究发现,在买卖股票时,若参考财报会议谈话的演算解析结果,能让年报酬增加 6.3%。
英国金融时报11 日报导,美银美林发布研究报告指出,根据美国软件商Amenity Analytics 的分析,若运用自然语言处理(Natural Language Processing,缩写为NLP,可让计算机拥有理解人类语言的能力,是人工智能的分支学科)技术,一篮子2,500 档股票为期9 年的报酬将能击败大盘。一般来说,不够清楚明白的语言,会被算法判定为卖出信号。
这种“另类数据”(alternative data,例如用算法分析公司高层的话、观察农作物的卫星图片、计算购物中心的访客数等)一开始虽是从学术、量化投资圈开始兴起,但最近几年也逐渐获得传统基金经理人采纳。
Aite Group 预测,到了 2023 年,投资界对另类数据的投资总额,将较 2017 年的 4.46 亿美元增加一倍之多。富达投资(Fidelity Investments)去年内部首度推出的 170 款交易策略,一部分也是使用上述工具。
纳斯达克交易所去年 12 月 4 日才刚宣布购并另类与核心金融数据提供商 Quandl, Inc.。根据新闻稿,Quandl 每个月向3 万多名订阅户提供另类数据及核心金融数据,数据来源超过350 个,范围涵盖资本市场、能源、运输、健康看护、教育、人口统计、经济及社会学。 Nasdaq 计划将 Quandl 跟旗下 Global Information Services 内部的分析中心(Analytics Hub)部门结合。