光学镜头高端化,强者恒强、弱者更弱

多镜头照相模块成为智能手机产品新趋势,不仅三镜头成为高端手机的主镜头标准配置,也有少量手机开始尝试导入四镜头设计。然而,在手机光学镜头用量爆发增长趋势下,因为镜头配置升级、制造难度提高,加上软硬件集成及固件演算配套战线拉大,若无长期合作的品牌客户全力支持共同开发,要突然切入供应链的难度比过去更高,形成光学镜头产业强者恒强、弱者更弱的现象。

经过这几年厮杀,这一年光学镜头产业的版图分配其实没有太大变动。中国以舜宇光学、欧菲光、丘钛等镜头 / 模块大厂为首,其中舜宇光学传出将于2021年开始供应6P镜头给苹果,是否将对台系供应商造成挑战、值得观察。

台湾方面仍以大立光站稳股王及产业龙头地位,目前大立光是苹果主镜头最大供应商,也是各大手机品牌大厂的镜头伙伴。玉晶光虽然规模与大立光有一段落差,但在苹果供应链中、紧追在后。这两大苹果镜头供应商都持续投入资本支出扩大产能,推测2020年营收都有机会再增长两位数幅度。

至于新巨科在大股东丘钛加持下,也已成为多家手机品牌的镜头供应商。虽然外界认为,2020年营收增幅可能不易超越今年,但应有机会维持增长走势。

另外,有些厂商没有在第一时间取得手机品牌大厂镜头订单,但持续在利基应用市场努力,只是利基应用市场不容易出现跳跃增长。

其中,亚洲光学因瞄准器、激光测距产品、图片传感模块订单支持,运营稳定,但公司以既有玻璃镜片技术及产能,不放弃继续推广G+P镜头,尚无显著成绩。先进光以笔记本电脑镜头为基础、积极发展车用镜头,但车用镜头体积大、技术门槛较低、竞争激烈。

二线光学供应链厂商需转型调整

在产业结构改变、数字相机萎缩、智能手机供应链大者恒大趋势下,过去在数字相机着墨较多的二线光学供应链厂商,这几年就显得较为低迷,除了转型调整,还是转型调整。有些针对本业产品结构调整,有些连业务结构都大幅改变。

例如,过去曾以数字相机机箱为主的应华,经过两次大转型,如今已成为控股公司,业务主轴也从数字相机机箱、转到手机机箱、再转到汽车零部件与电动汽车相关零件。

佳凌、今国光也曾以数字相机镜头玻璃镜片为主,与日系大厂关系密切,近来转型发展车用、投影机等利基应用镜头,但来自相机产品的衰退仍使运营表现一波三折。

华晶科、佳能曾经是两大数字相机代工组装厂,但因产品线较单一,面对数字相机市场的衰退,缺少来自既有其他产品的撑盘效应,转型之路颇为艰辛。华晶科虽一度切入手机镜头模块及图片演算软件芯片等业务,但在双镜头之后就没有大作。佳能本业营收一泻千里,但资产不少,未来是否规划资产活化等等,可以留意。