中国人民银行近日发布声明指出，自明年1月起，在中国运营的所有银行将停止使用现行1年期基准利率，全面使用今年改制的贷款基准利率（LPR），以进一步推动利率自由化。
LPR指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可根据借款人的信用情况、抵押品、借款期等因素，以进行上下浮动。继今年8月改革LPR机制后，人民银行再度扩大LPR应用范围，宣布将存量浮动利率贷款的定价基准转为参考LPR。并要求，银行最晚至明年3月就要跟客户商议转换条款，且所有转换必须在明年8月底前完成。
不少专家分析意见认为，人民银行此举就是希望能进一步提升LPR的利率传导效果，驱使企业贷款利率下降。若人民银行再度降准，就能够更好的通过LPR报价，进而达到降低实体经济融资成本的目的，所以也才被认为，这是一种变相降准的做法。自今年8月推出LPR新制以来，1年期LPR利率已累计下跌16个基点。
当然新政策也并非全是益处，若要能够迅速施行，政策成本仍然不低，转换合约也意味着银行业的盈利能力将进一步受到挑战，且是不小的打击。也有意见认为，此举对民生而言，好处是有利于减轻房贷族长期还贷的压力，当然也可能会扩大房产泡沫，不得不慎。目前LPR仅4.15%，比原有的1年期基准利率4.35%还低，而这项转型预计将可能影响到规模高达152万亿人民币的未偿还贷款。
在确定挂勾LPR后，整体贷款利率长期有望走低，但必须注意的是，这并不代表，短期内就没有波动，若出现外部风险，也有突然攀高的可能，须谨慎小心。不过整体而言，由于中国今年的CPI持续上升，央行明年仍会维持政策利率水准不变，但同样会通过降准等方式来维持宽松的货币环境，且预计明年将还有两次降准机会，只要CPI有下滑迹象，就可能会启动。
（首图来源：Flickr/bfishadowCC BY 2.0）