新冠肺炎（新冠肺炎、COVID-19）持续影响全球，今年下半年消费性电子需求曝光率普遍不高，在疫情干扰下，市场对于苹果下半年即将推出的iPhone 12销售表现能否更胜以往打上问号，不过相对地，今年更是iPhone迎向5G时代的元年，市场同样寄给换机潮的厚望，就在这样既忧且喜纠结在一团的市场氛围下，iPhone新机受益供应链必须精挑细选、找出群体中相关性最高、甚至是规格改变的受益者为佳。从砷化镓群体中来看，预期稳懋受益程度较大。
iPhone 12添加ToF镜头，稳懋为主要供应商
稳懋目前与iPhone有关的产品包括PA以及VCSEL。以PA来说，目前手机PA主要供应商为国际射频组件大厂如Broadcom、Skyworks、Qorvo，合计达全球市场占有率8成以上，稳懋是Broadcom主要代工厂。
据传今年iPhone 5G PA主要供应商为Skyworks，而Skyworks有自有产能，且并无与稳懋有合作关系，预期今年稳懋在iPhone 12的PA供应主要仍以中高频4G PA为主，5G PA受益程度有限。
另外根据稳季以及今年第一季5G手机PA占整体手机PA出货已达2成以上，优于市场的低于2成的渗透率表现，稳懋认为，预期今年全年占比会都高于20%。
据稳懋提供的数据显示，稳懋在5G手机导入初期就已取得高于市场平均的市场占有率表现，可以理解为是非苹手机的5G PA主要都来自稳懋，显示稳懋在5G手机PA的代工龙头的稳固地位已经创建。
而据传除了Broadcom、Skyworks、Qorvo之外，Qualcomm、村田（Murata）也将跨入5G PA，Qualcomm为fabless（无厂IC设计），村田则是稳懋客户，未来有利于稳懋扩大争取包括明年新一代iPhone在内的5G PA市场占有率。
在VCSEL方面，其主要应用于3D传感，包括人脸识别以及3D建模。稳懋是苹果iPhone 3D传感结构光VCSEL最大供应商，而今年下半年推出的iPhone 12，传出将在两款高端版本的后置镜头搭载ToF（飞时测距）VCSEL，据传3D传感器大厂lumentum仍为主要供应商，而其主力代工厂稳懋将同步受益。
稳懋6月营收20.03亿元，月增0.92%、年增12.76%创单月历年同期新高，第二季营收59.92亿元，季减1.31%、年增34.61 %，与稳懋先前预期第二季营收较上一季低个位数下滑相符，稳懋预估，第二季毛利率估40%出头（第一季毛利率为43%）。预期后市，稳懋预期第三季营收将不亚于第二季表现。
全新供应iPhone 12 5G PA磊晶，但有同业分食
砷化稼群体中，全新为全球第二大化合物半导体磊晶供应商，客户涵盖Skyworks、Qorvo、稳懋、宏捷科厂商。
由于全新客户涵盖主要射频组件供应商，随着下半年iPhone 12推出，全新也能受益，不过若所传今年iPhone 5G PA主要供应商为Skyworks，据悉全新为Skyworks第二大供应商，供应份额不及全球第一大磊晶厂IQE，因此受益程度多少会被稀释。
至于VCSEL磊晶，据悉全新目前主要供应非苹手机阵营VCSEL磊晶，还未打入iPhone供应链，因此并无受益iPhone 12添加ToF镜头规格所带来的注资。
至于全球第二大砷化镓芯片代工厂宏捷科，先前传Skyworks有向宏捷科下5G手机PA订单，不过Skyworks有自有产能，除非稼功率吃紧才会将订单外包给宏捷科，而目前并没有达到这样的情况，据悉Skyworks目前仅小量向宏捷科下4G PA以及Wi-Fi订单，并非5G PA订单。