苹果预计导入Mini LED至旗下产品，台厂因而受益。元大投顾近日首次给予惠特科技“买进”评级，以及195元目标价，主因是预估惠特明年最主要的增长会来自于苹果在Mini LED上的积极程度，而惠特的角色为代工服务，因此相较于之前一次性机台的买卖，惠特之后的月营收会有较稳定的表现。
惠特科技成立于2000年，总部位于台湾台中，目前员工超过400人（其中研发人员约100人），是一家LED与LD测试及激光加工应用的全球品牌设备与解决方案供应商。营业项目涵盖设备之研发、制造和销售以及代工服务，产品包含LED / LD / PD检测设备、激光精密机械和OEM代工服务，应用于LED / LCD、微机电、光通信、光电产业、半导体制程、精密加工、封装制程、激光应用先进制程设备等领域。
元大报告指出，苹果的Mini LED产品将分3季，量产各不同的品项，以平均供应链的产能分配增加生产效率。以惠特目前在测试与分选机的地位与越趋平均的营收表现，辅以长期LD测试与激光加工机台的增长动能，预期惠特2021 / 22年的EPS增长率为190% / 18%，因此给予20倍的目标市盈率（海外同业平均19倍），目标价由2021年预估每股盈余得出为195元。
报告中也表示，Mini LED代工为惠特明年增长主要来源，但是Mini LED不是只有苹果，还有更多的潜在非苹客户。以苹果Mini LED产品所需的LED和终端产品明年至少500-600万台的出货量计算，预估惠特明年Mini LED代工营收占比将为20-25%（今年约10%），且有望于10月开始放量。
另外，除了苹果，三星也宣布明年量产Mini LED电视，而不论是一线的台湾或中国LED厂商，皆为惠特的主要客户，因此不论苹果或非苹在Mini LED的布局，惠特皆是受益者。且惠特今年底至明年第一季的代工大幅度扩厂，有获得主要客户的支持，因此元大认为此为长期合作关系，并非短期能够被竞争对手取代。
同时，惠特增长不是只有LED，还有边射型激光 / 激光加工，支持长期增长动能。惠特这几年与客户积极进行LD测试机台与激光加工定制化的机台开发，除了LD测试机台打入终端产品为5G基地站的产品外，定制的激光加工机台目前在手订单曝光率已到明年。所以，报告也认为惠特LD测试机台与激光加工机台将会继续Mini LED的近期增长，于2-3年后继续拉升惠特营收增长。基于上述因素，元大从惠特目前的布局与产业趋势观察，认为惠特的营收与获利将于4Q20起开始起飞。
（首图来源：苹果）